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9月7日晚间，长源东谷(603950)公告，公司拟通过发行股份的方式向湖北芯源动力科技集团有限公司(下称“芯源动力”)购买其持有的襄阳康豪机电工程有限公司(下称“康豪机电”)100%股权，交易作价50.1亿元，并同步向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过20亿元。
(资料图)
根据草案，本次交易构成上市公司重大资产重组。同时，本次发行股份购买资产的交易对方为上市公司共同实际控制人李佐元、徐能琛控制的主体；此外，本次交易完成后，交易对方持有上市公司股份比例预计将超过5%。根据有关规定，交易对方为上市公司的关联人，本次交易构成关联交易。
以2026年3月31日为评估基准日，康豪机电模拟合并口径归属于母公司股东全部权益账面值为14.84亿元，评估值为50.1亿元，增值率237.67%，交易双方同意以评估价值作为对价。本次交易中，长源东谷拟以29.75元/股的价格发行股份购买资产，发行数量约1.68亿股，占发行后上市公司总股本的比例为34.19%。
长源东谷主营业务为柴油、天然气、汽油发动机核心零部件(缸体、缸盖、连杆等)的研发、生产与销售，主要客户包括福田康明斯、东风康明斯、东风商用车、广西玉柴等，近年来逐步拓展到比亚迪、赛力斯等新能源混动乘用车领域，产品品类持续丰富优化。标的公司康豪机电主营业务包括热交换系统的研发、生产与销售，以及动力单元业务，涵盖发动机与动力单元的代理销售、电子调速系统等动力单元配件的制造与销售。
长源东谷表示，本次交易完成后，标的公司将纳入上市公司合并报表范围，上市公司的资产规模、营业收入及盈利水平将得到显著提升。根据经审计的财务数据，标的公司最近一年实现营业收入14.46亿元，占上市公司同期营业收入的64.05%；实现归母净利润3亿元，占上市公司同期归母净利润的77.08%。本次交易完成后，上市公司最近一年的备考营业收入预计将达到37亿元，较交易前增长64.04%；备考归母净利润预计将达到6.89亿元，较交易前增长77.09%。
同时，公司拟募集配套资金不超过20亿元，主要用于热交换系统扩产及研发能力提升项目、热交换系统风扇部件生产基地建设项目、湖北倍沃得高强度紧固件产业化项目。
值得注意的是，标的公司存在供应商集中风险和客户集中风险。
2024年、2025年和2026年1-3月，标的公司来自前五大供应商的采购占比分别为57.57%、58.00%和60.22%，占比相对较高。其中，目前标的公司动力单元业务的供应商集中于康明斯集团及其合营公司，标的公司向康明斯集团及其合营公司(东风康明斯、重庆康明斯、康明斯动力等)报告期内采购占比分别为46.48%、38.96%和45.46%。若标的公司与主要供应商的合作水平、规模或条款发生重大不利变化，将对标的公司经营业绩产生不利影响。
同期标的公司来自前五大客户的收入占比分别为51.45%、54.78%和57.42%，占比相对较高。其中，康明斯集团及其合营公司(康明斯动力、重庆康明斯等)报告期内收入占比分别为40.36%、39.14%和38.77%。若未来康明斯集团及其合营公司减少使用公司的产品，或公司未能持续满足康明斯集团及其合营公司的需求，将导致公司对康明斯集团及其合营公司的销售收入发生不利变化。
事实上，今年3月23日长源东谷即发布关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的停牌公告。4月8日复牌后，长源东谷股价接连涨停，从停牌前的36.96元一度涨至92.87元。不过，随后该股股价回落，最新价为61.51元，年内累计涨幅达113%。
长源东谷近日发布的2026年半年度报告显示，长源东谷上半年实现营业收入10.14亿元，同比下降2.03%；实现归属于上市公司股东的净利润1.67亿元，同比增长1.66%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.53亿元，同比下降1.99%；经营活动产生的现金流量净额为3.09亿元，同比增长45.24%。